Ключевые проекты 2019 года

Биржа предоставляет отечественным компаниям широкие возможности по привлечению капитала, а участникам рынка – ​надежную инфраструктуру для совершения операций со всеми биржевыми инструментами, возможность расчетов через центрального контрагента (ЦК) и эффективные механизмы управления ликвидностью. С этой целью проводится постоянная работа по совершенствованию технологий, разработке новых продуктов и услуг, расширению инструментария, привлечению на биржевой рынок новых категорий участников, освоению новых рынков.

Продукты и услуги для физических лиц

Трендом последних лет стал активный приток на финансовый рынок частных инвесторов. Биржа совместно с регулятором и участниками рынка работает над созданием и продвижением специализированных продуктов, ориентированных на физических лиц.

В 2019 году получил активное развитие новый продукт – ​биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), который появился на российском рынке благодаря принятию в 2018 году соответствующей законодательной базы. За 2019 год было сформировано 17 БПИФов.

БПИФ – ​аналог иностранного биржевого фонда (Exchange Traded Fund, ​ETF), выпущенный по российскому праву. Биржевые фонды ориентированы прежде всего на частных инвесторов, они существенно облегчают процедуру портфельного инвестирования, строго следуя за структурой фондовых индексов, и позволяют с минимальными издержками приобрести весь рынок или его отдельный сектор «в один клик».

БПИФы и ETF позволяют инвестировать в зарубежные рынки: на конец 2019 года на Бирже обращались 35 биржевых фондов восьми компаний на бенчмарки восьми стран.

В 2019 году Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) наградила Банк России и Московскую биржу премией «Элита фондового рынка» в номинации «Проект по развитию национального фондового рынка» за создание условий для появления в России БПИФов.

Для повышения финансовой грамотности населения, расширения знаний о принципах работы биржи и торгуемых инструментах проводятся специализированные мероприятия, обучающие семинары и конкурсы.

На онлайн-площадке «Школа Московской Биржи», нацеленной на повышение финансовой грамотности населения, удвоилось количество слушателей – ​частных инвесторов. В 2019 году было проведено свыше 700 обучающих вебинаров, где частные инвесторы получили знания и навыки в области самостоятельного управления личными финансами. Участниками мероприятий стали более 74 тыс. человек.

Биржа ежегодно организует конкурсы для частных инвесторов, цель которых – ​демонстрация возможностей и доходностей при грамотной торговле на Бирже. Крупнейшим в мире биржевым конкурсом для трейдеров является конкурс «Лучший частный инвестор», который проводится с 2003 года. В 2019 году его участниками стали 6,5 тыс. инвесторов с суммарным торговым оборотом 1,1 трлн рублей. Общий призовой фонд составил 8,3 млн рублей. С 2015 года также проводится конкурс для начинающих инвесторов «Инвест Триал», позволяющий участникам приобрести опыт инвестирования с помощью деморежима (без риска для собственных средств) и получить реальный денежный приз. В 2019 году в конкурсе приняли участие свыше 13 тыс. инвесторов, число призеров превысило 1,1 тыс. человек, по итогам конкурса участники открыли более 3 тыс. брокерских счетов. Призовой фонд составил 8 млн рублей.

В 2019 году начала работу витрина продуктов рынка коллективных инвестиций и доверительного управления, разработанная Биржей в партнерстве с ведущими российскими управляющими компаниями. С помощью витрины частные инвесторы могут выбрать и инвестировать в паевые инвестиционные фонды или стратегии доверительного управления. На конец 2019 года в витрине были представлены 85 паевых фондов и восемь стратегий доверительного управления девяти управляющих компаний, под управлением которых находилось около 60 % всех активов индустрии доверительного управления.

Росту интереса частных лиц к инвестиционным услугам способствуют действующие налоговые льготы, развитие цифровых технологий и сервисы удаленной идентификации, внедренные на российском финансовом рынке и предоставляющие возможность открыть брокерский счет не выходя из дома. С августа 2019 года сервис онлайн-регистрации клиентов, который позволяет начать операции с биржевыми инструментами через несколько минут с момента открытия счета на сайте брокера или банка, стал доступен на всех рынках Биржи.

По итогам 2019 года количество физических лиц с брокерскими счетами достигло 3,9 млн человек, что вдвое больше, чем на конец 2018 года. Количество активных счетов физических лиц (по которым была совершена хотя бы одна сделка в истекшем году) на рынке акций увеличилось на 73 % – ​до 791 тыс.

Доля физических лиц в объеме торгов акциями в истекшем году составила 34 %, на рынке облигаций – ​7 %, на срочном рынке – ​45 %, на валютном спот-рынке – ​8 %.

Частные инвесторы также являются активными участниками долгового рынка: в 2019 году их доля в первичных размещениях корпоративных облигаций составила 18,2 %, на вторичных торгах – ​10,6 %.

Развитие долгового рынка

Развитие долгового рынка – ​важная задача Биржи и всего профессионального сообщества, так как позволяет снизить стоимость заимствования для предприятий реального сектора, привлечь «длинные деньги» в экономику, расширить доступность кредитов для малого бизнеса. Кроме того, в условиях снижения процентных ставок облигации выступают альтернативой банковским депозитам для широких слоев населения.

В 2019 году на долговом рынке появились важные новации. Был снижен до 1 тыс. долларов США минимальный лот по торгуемым на Бирже еврооблигациям, чтобы сделать их более доступными, и в первую очередь для частных клиентов. Это позволило увеличить оборот торгов по еврооблигациям более чем вдвое.

Осенью состоялся первый этап перевода корпоративных облигаций в режим торгов Т+1 с частичным обеспечением по сделкам. Были переведены 294 бумаги, остальные корпоративные облигации планируется перевести в режим Т+1 в первом полугодии 2020 года.

Создан новый сектор ценных бумаг – ​Сектор устойчивого развития для финансирования проектов в области экологии, защиты окружающей среды и социально значимых инициатив.

Состоялось размещение первого выпуска структурных облигаций, зарегистрированных по российскому праву. После более чем восьмилетнего перерыва на российский облигационный рынок вернулось Министерство финансов Республики Беларусь с двумя трехлетними выпусками облигаций, номинированных в российских рублях.

Продолжилось развитие ОТС‑системы долгового рынка: в 2019 году участники получили возможность проводить клиринг внебиржевых сделок с ЦК с расчетами в рублях, долларах США и евро с облигациями, в том числе не имеющими листинга на Бирже. Это позволило расширить список доступных инструментов в ОТС‑системе, в том числе за счет еврооблигаций.

Все эти меры способствовали росту объема первичных размещений на долговом рынке: объем размещения корпоративных облигаций за 2019 год вырос на 36 %, до 3,2 трлн рублей, а облигаций федерального займа увеличился вдвое, до 2,1 трлн рублей.

Стимулирование ликвидности на валютном рынке

В 2019 году в связи с резким снижением волатильности на валютном рынке для наращивания оборотов торгов и сохранения доли биржевого рынка в общем объеме конверсионных операций Биржа разработала комплекс решений на валютном рынке, ориентированных на различные категории участников.

В частности, реализованы новые технологии SpeedBump и Request for Stream (RFS), которые позволяют заключать сделки с иностранной валютой большими объемами по наилучшим ценам с минимальными издержками.

В технологии SpeedBump применяется программная задержка поступивших заявок, формируемая случайным образом. Внебиржевой сервис RFS позволяет заключать крупные сделки (от 5 млн долларов США) с основными валютными парами, торгуемыми на Бирже, с минимальными спредами за счет проведения микроаукционов с широким кругом провайдеров ликвидности. В новых режимах введена асимметричная тарификация, позволяющая потребителям ликвидности заключать сделки с нулевой оборотной комиссией.

Продолжилось развитие проекта по предоставлению доступа к глобальной валютной ликвидности с использованием биржевой инфраструктуры и интерфейсов валютного рынка с заключением сделок по котировкам мировых валют, транслируемым от крупнейших международных банков – ​провайдеров ликвидности. Участники могут заключать внебиржевые сделки с валютными парами «евро – ​доллар США», «фунт стерлингов – ​доллар США», «доллар США – ​китайский юань», «доллар США – ​турецкая лира» и «доллар США – ​японская иена».

Развитие денежного рынка

Ключевым сегментом российского денежного рынка в последние годы является рынок репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ), который сочетает надежность ЦК и гибкость управления обеспечением и на котором формируется наиболее репрезентативная рублевая ставка. К рынку репо с КСУ подключены свыше 200 участников, включая банки, брокеров, управляющие и страховые компании, нефинансовые компании.

В 2019 году на базе репо с ЦК с КСУ начался расчет нового индикатора стоимости обеспеченных денег – ​ставки RUSFAR в российских рублях и долларах США. Ставка RUSFAR рассчитывается по всем ключевым срокам – ​от одного дня до трех месяцев, что позволяет построить кривую стоимости обеспеченных денег. Участники при этом получили возможность развивать инструменты с плавающей процентной ставкой на длинные сроки (депозиты, кредиты). Кроме того, на срочном рынке начались торги фьючерсами, а на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов – ​процентными свопами на ставку RUSFAR. В течение года продолжалась активная работа по расширению возможностей участников биржевого рынка и привлечению новых категорий клиентов. С 2017 года Биржа развивает проект по предоставлению прямого доступа на валютный и денежный рынки российским юридическим лицам, не являющимся кредитными организациями или профессиональными участниками рынка ценных бумаг. В 2019 году впервые прямой доступ к рынку депозитов с ЦК получили управляющие компании. В целом же за 2019 год новыми участниками рынка депозитов с ЦК стали 34 компании, их общее количество достигло 121.

Участником рынка депозитов с ЦК также стало Федеральное казначейство, предоставив всем участникам российского денежного рынка доступ к новому источнику крупной ликвидности на рыночной аукционной основе.